檢視美國為何運用AI來預測關鍵礦物的價格
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檢視美國為何運用AI來預測關鍵礦物的價格
關鍵字：人工智慧、關鍵礦物
（本評析內容及建議，屬作者意見，不代表財團法人國防安全研究院立場）
根據《路透社》報導，美國國防部於2023年底啟動「國家安全人工智慧金屬公開價格勘探」計劃。[1]該項目現已由非營利組織「關鍵礦物論壇」（Critical Minerals Forum, CMF）接手管理，本計畫主旨在對抗中國對關鍵礦產行業的全面控制，及降低美國對中國礦產供應的依賴。
該組織說明美國公司投資關鍵礦物的最大阻礙便是生產成本和礦物價格的不確定性。此不確定性對公司講求利潤的投資具有寒蟬效應，因為投資者更願意投資於風險調整後預期利潤較高的專案。[2]文中不確定性有三項特徵：一、具有專利或者技術移轉至第三國，藉以操控價格給買家；二、開採成本、關鍵礦物可能的產量、等級以及生產的環境和勞動力標準存在顯著的地理差異；三、由於科技日新月異，開採礦物卻需要經年累月，或許正式上市卻成為過期的產物。接著運用CMF的資料，以實際例子來說明售價背後的意涵，透過售價趨勢的分析方能加上運用AI來預測未來的情況，如此產生成本和價格的透明數據將可以對供需預測更具信心，提升投資者對關鍵礦物供應鏈的投資。
鎳價格爆跌背後的原因
電動車時代的來臨，因此車用電池需求飛漲，分析人士認為，鎳將成為下一個關鍵金屬。金屬分析師 Mike Beck 在接受專訪時指出，目前一輛電動車通常需要超過 35 公斤的鎳，而電池能源密度逐漸增加，鎳的需求也將與日俱增。[3]依據供需法則，那鎳的價格應該會逐漸上漲，但是從2022年到2024年每公噸鎳的價格卻是暴跌如圖1。
圖1、鎳的售價趨勢
資料來源：https://cmforum.substack.com/p/will-western-governments-adopt-new。
根據CMF的報導，印尼的鎳供應鏈垂直整合開採和加工使其在幾年內一躍成為世界上最大的鎳生產商。根據 CSIS 最近的一份報告，中國在印尼鎳供應鏈上（特別是精煉鎳產品）投資並承諾約 300 億美元，使印尼在首次出口禁令之前，運營中的鎳冶煉廠數量為 2 家，2020 年為13家，到 2023 年建立30家鎳冶鍊廠。[4]中國政府的「一帶一路」融資和國有企業補貼提供印尼供應鏈上的開發，卻導致供過於求，使鎳價從2024年每公噸 30,000 美元暴跌至每公噸 17,000 美元。令人好奇的是中國電動汽車製造商在與電池元件製造商的垂直整合供應鏈中獲得這種非常便宜的鎳，[5]加上中國4月4日宣布對7種中重稀土相關物項實施出口管制，是否將推動中國電動車獨霸世界。
鈷價格劇烈波動
鈷被採用為智慧型手機、平板電腦和筆記型電腦的電池組。這種金屬曾經被視為一旦短缺將會獨立破壞能源轉型，但是曾幾何時，鈷這種藍色金屬（如圖2）的價格在2021年夏季和2022年春季之間翻倍，最高市價來到每公噸8萬2000美元，而現在又跌到每公噸3萬5000美元，背後究竟發生什麼事所導致這個現象，如圖3。
圖2、鈷
資料來源：https://www.cw.com.tw/article/5124838。
圖3、鈷的售價趨勢
資料來源：https://cmforum.substack.com/p/demystifying-price-of-cobalt。
背後的原因可以歸咎以下幾點：一、消費電子產品的需求降低；二、鈷儲量大部分都在剛果，如今印尼鈷出口量的大增，加上中國洛陽欒川鉬業公司，皆使產量增加；三、由於鈷是提煉銅和鎳所產生的副產品，所以會受到這兩種金屬的連動，因此大公司不是僅面臨單一金屬。全球各國電動車製造商都想方設法獲得印尼產的鎳礦，這也連動生產鈷礦。[6]諸多的原因造成鈷礦生產過剩價格大跌。
結語
藉著CMF的資料兩項金屬價格的波動，可以發現背後的原因錯綜複雜，透過人工智慧蒐集大量的數據，尋找其中的因果與脈絡，以協助預測未來關鍵礦物的情況，在整個供應鏈當中，不同區域、不同礦物彼此之間的連動，將可以提供該論壇合作夥伴的專有數據，另外一方面該論壇也可以擴大吸引民間單位參與協作機制，當眾多的分析產生成本和價格的透明數據將更加吸引投資者投資關鍵礦物的意願。
[1] Ernest Scheyder, “Pentagon’s AI Metals Program Goes Private in Bid to Boost Western Supply Deals,” Reuters, May 2, 2025, https://www.reuters.com/business/autos-transportation/pentagons-ai-metals-program-goes-private-bid-boost-western-supply-deals-2025-05-01/.
[5] Rob Strayer, “Will Western Governments Adopt New Policies to Address China’s Nickel Market Manipulation?” Critical Minerals Forum, July 31, 2024, https://cmforum.substack.com/p/will-western-governments-adopt-new.
