全球關鍵礦產供應鏈「多極化」時代
2025.12.05
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壹、前言
2025年10月31日，七國集團（G7）能源與環境部長會議宣布成立「關鍵礦產生產聯盟」（Critical Minerals Production Alliance, 以下簡稱CMPA），旨在加速關鍵礦產供應鏈的發展和安全，這是繼2025年6月G7領導人在加拿大高峰會所推出的「關鍵礦產行動計畫」（Critical Minerals Action Plan）後所展現的具體成果。CMPA將批准26項新投資案，共計64億美元。[1]自從川普再度上台後，積極與各國進行關鍵礦物的合作，包含中亞五國、烏克蘭、馬來西亞、泰國，而川普對於格陵蘭的興趣可能與當地稀土礦藏有關。此外，近一年來，其他各國在關鍵礦產上的合作，包含沙烏地阿拉伯（Saudi Arabia）與非洲國家的合作建立銅-鈷一體化煉廠（integrated copper-cobalt refinery）。韓國計畫與越南進行合作，澳、韓在坦尚尼亞的石墨開發等，金磚國家也多次提及「強化關鍵礦物供應鏈合作」與研究工作。這一連串的發展顯示各國對於關鍵礦產供應鏈安全的重視。
貳、安全意涵
一、「去中化」關鍵礦產供應鏈安全
《2025年全球關鍵礦產展望》指出，在20種重要戰略礦產中，中國在19種礦產的精煉方面佔據主導地位，平均市場占有率高達70%。因此，在關鍵礦產上的「權力移轉」已是過去式。近年來，中國開始針對關鍵材料和技術的出口祭出管制措施，其所造成的市場衝擊，再次凸顯稀土供應鏈脆弱性和風險。G7加速投資關鍵礦產之作為表示，西方國家尋求關鍵礦產供應制度化與聯盟化，逐步放棄來自「非盟友」的供應，以確保在重要工業如電動車、半導體、國防工業所需的關鍵礦物不受地緣政治紛擾而中斷。過去「全球化」所強調的低成本與高效率將以安全性考量為優先。
安全考量提升意味著美國在全球各地礦產合作與「關鍵礦產生產聯盟」所欲建立「跨洲分佈」友岸供應網，讓關鍵礦產供應不因區域衝突或中國制裁而全面癱瘓工業生產。
二、中等強國的資源戰略自主
在美中科技競爭所衍生的關鍵礦產競逐中，一些中等製造強國，如韓國、越南、馬來西亞；或能源強國，如沙烏地阿拉伯，試圖跳脫美中競爭站邊壓力，透過多角化來建立其關鍵礦產的戰略自主性。
以韓國為例，即便是有美日韓三邊在關鍵礦產上合作，[2]並加入以西方國家為主的「礦產安全伙伴關係」（Minerals Security Partnership），但韓國仍積極構建自身的礦產供應安全。例如韓國分別於2021與2023年與澳洲及加拿大簽署關鍵礦產備忘錄，韓國浦項國際（POSCO International）與澳洲黑石礦業（Black Rock Mining）共同投資在坦尚尼亞的馬亨格（Mahenge）石墨礦廠，預計每年能生產6萬噸天然石墨。[3]
越南擁有全球第六大稀土儲量，是韓國「去中化」的主要合作夥伴。2022年12月，越南稀土股份公司（Vietnam Rare Earth JSC）簽約向韓國出口1,000-2,000噸稀土。根據協議，越南自2023年起五年內向韓國戰略材料金屬公司（Korean Strategic Materials Metals）供應5,000萬美元的稀土氧化物。2025年2月，韓國LS電纜系統有限公司（LS Cable & System）也從越南獲得穩定的稀土供應。[4]在與蒙古合作方面，目前多採用官方開發援助（ODA）的方式來探勘，顯示韓國在鞏固礦源上的積極態度。
沙烏地阿拉伯也於2025年1月與英國、約旦等六個國家簽署礦產開發合作協議。另外也與剛果（銅、鈷）、納米比亞（稀土）開發礦產。[5]
參、趨勢研判
一、中國稀土出口管制難長久維持
從過去科技管制的經驗來看，由最初的5G基地設備終端產品，逐步向生產設備如極紫外光刻機（EUV），到晶片設計工具EDA、高頻寬記憶體等，「非紅供應鏈」逐漸在多重技術禁令下形成一條清晰邊界。然而，這條邊界並非不能跨越。從過去的報導可以知道，透過第三國夾帶或轉運、洗出口地等方式來規避美方制裁，中國也能取得被禁止的高階晶片。同樣的，要防堵稀土透過與中友好的第三國轉出口到西方國家，也同樣困難。
例如，沙烏地阿拉伯與美國的合作，提供了一個擺脫對中國的供應鏈依賴，為實現供應鏈多元化創造機會；同樣地，對中國而言，沙烏地阿拉伯也提供一個不受西方對關鍵礦產投資限制的穩定合作夥伴。[6]類似沙國如此地位的國家，未來在稀土貿易中將會扮演微妙的角色。
此外，在影響產業界甚鉅的稀土永磁上，目前德國寶馬汽車（BMW）在其第五代eDrive系統上，已經開始搭載不含稀土的馬達，展現大規模無稀土馬達應用的可行性；其他車廠，包含特斯拉（Tesla），也朝這方向發展。[7]2025年11月，美國財政部長展示美國本土生產的首塊稀土永磁，顯示「去中化」已初露曙光。[8]透過增加供給與減少需求，未來中國在稀土話語權將逐步減低。
二、美中競爭逐步鞏固關鍵礦產「多極化」
從目前西方各國強化礦源取得與發展環境友善的新稀土提煉技術來看，未來G7將透過「強化礦產來源＋新加工技術＋多區製造」三段整合來形成新價值鏈框架，並且增加庫存以緩衝短期震盪。這些作為除使礦物供應安全直接轉化為本國產業競爭力之外，供應鏈安全倚賴的將不只在分散原料來源與製造基地上，新技術開發也將是未來的重點。
相對於西方國家，以中俄為主導的「金磚國家」（BRICS），也在俄羅斯與印度的推動下，建立「金磚國家關鍵礦物工作組」（BRICS Critical Minerals Working Group），並整合鋰、鎳、鈷、稀土等資源，研究建立「BRICS金屬交易所」，以減少美元結算依賴。然而，金磚國家雙邊關係，如中印之間具敵意關係，以及該集團內貿易、投資與環保的政策框架不一，限制其整合其供應鏈的能力。[9]
在當前持續地緣政治緊張與制裁∕反制裁的循環下，雖然不容易看到兩大陣營完全脫鉤斷鏈的情況，但預計雙邊將依「政治信任」進行重組，並在高敏感應用領域，如軍事級稀土，實施嚴格控管，流動將減至最低。而夾在中間的次要陣營，或有可能因連結兩大陣營，採行類似過去的「轉口加工」或「產地清洗」方式，成為關鍵節點，獲取相當戰略與經濟利益而壯大，促使關鍵礦產「多極化」情勢將獲得鞏固。
[1] “Canada Unlocks 26 New Investments and Partnerships with 9 Allied Countries to Secure Critical Minerals Supply Chains,” G7 2025 Kananaskis, November 1, 2025, https://g7.canada.ca/en/news-and-media/news/canada-unlocks-25-new-investments-and-partnerships-with-9-allied-countries-to-secure-critical-minerals-supply-chains.
[2] 王君宜，〈美日韓三國確認打造更具彈性供應鏈〉，《大紀元》，2024年6月27日，https://www.epochtimes.com/b5/24/6/27/n14278427.htm；“Joint Statement from the Trilateral Meeting of the United States of America, Japan, and the Republic of Korea in New York City,” US Department of State, September 22, 2025, https://www.state.gov/releases/office-of-the-spokesperson/2025/09/joint-statement-from-the-trilateral-meeting-of-the-united-states-of-america-japan-and-the-republic-of-korea-in-new-york-city/。
[3] “POSCO INTERNATIONAL Begins Full-Scale Development of Tanzania’s Mahenge Graphite Mine, World’s Second-Largest Reserve,” POSCO Group Newsroom, October 13, 2025, https://reurl.cc/MMOvvX.
[4] Tri Duc, “US Geological Survey Cuts Vietnam’s Rare Earth Reserve from 22 Mln to 3.5 Mln Tons,” The Investor Vafie Magazine, March 14, 2025, https://theinvestor.vn/us-geological-survey-cuts-vietnams-rare-earth-reserve-from-22-mln-to-35-mln-tons-d14876.html; “LS Eco Energy Strengthens Cooperation with Vietnam for Rare Earth and Electric Power Infrastructure,” LS Cable & System, February 25, 2025, https://reurl.cc/4brRRR.
[5] Tri Duc, “US Geological Survey Cuts Vietnam’s Rare Earth Reserve from 22 Mln to 3.5 Mln Tons,” The Investor Vafle Magazine, March 14, 2025, https://reurl.cc/0avozM; Pesha Magid, “Congo Courts Saudi Mining Investors to Help Curb China Dominance,” Reuters, January 14, 2025, https://www.reuters.com/world/africa/congo-courts-saudi-mining-investors-help-curb-china-dominance-2025-01-14/.
[6] “Digging beyond Oil: Saudi Arabia Bids to Become a Hub for Energy Transition Minerals,” Climate Home News, September 10, 2025, https://www.climatechangenews.com/2025/09/10/digging-beyond-oil-saudi-arabia-bids-to-become-a-hub-for-energy-transition-minerals/.
[7] “Non-Rare-Earth Motors: A Transition in Motion, Not Yet a Revolution,” Rare Earth Exchanges, November 30, 2025, https://rareearthexchanges.com/news/non-rare-earth-motors-a-transition-in-motion-not-yet-a-revolution/.
[8] 〈美製造25年來首塊稀土磁鐵 貝森特：助打破中國壟斷〉，《中央社》，2025年11月10日，https://www.cna.com.tw/news/aopl/202511100336.aspx。
[9] Sutandra Singha, “BRICS and the Critical Minerals Imperative: Securing the Future of Clean Energy – Analysis,” BRICS Brazil 2025, July 4, 2025, https://infobrics.org/en/post/51124/.