中國經濟下行對其經濟安全之影響
2019.08.12
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壹、新聞重點
中國2019年第二季經濟成長率為6.2%，創1992年有資料以來最低紀錄。面對美中貿易戰、香港「反送中」衝突升高等衝擊，中共總書記習近平2019年7月30日主持中央政治局會議時，坦言當前經濟發展面臨新的風險挑戰，國內經濟下行壓力加大。他在會議中強調，要堅持穩中求進，以供給側結構性改革為主線，實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策。該會議同時也強調，不以房地產作為短期刺激經濟的手段，並應具體深挖國內需求、穩定製造業投資、支援民營企業發展、實施好就業優先政策等。 [1]
貳、安全意涵
一、貿易戰加速經濟下行難以軟著陸
中國經濟成長早在2011年左右，即因勞工和土地等生產成本上升而開始趨緩，並在2013至2016年間出現民間製造業大量破產之情形。2018年3月美中貿易戰開打之後，對美出口銳減且外資撤離，使得中國經濟從2018年首季起一路下行。2018全年經濟成長率為6.6%，已創28年來新低。2019年7月美國對中國3,000億美元進口商品加徵10%關稅之力道，中國經濟下行更無好轉跡象。據經濟學者估計，若中國對美出口全面停止，中國GDP將下降2.4%，中國政府雖在貿易戰開打後實施寬鬆的貨幣政策，並宣布人民幣兩兆元的減稅降費計畫和增加中小企業貸款30％，甚至在2019年8月5日放手讓人民幣對美元匯率跌破7元關卡，但目前仍未見成效。中國經濟成長之主要驅動力是出口、投資和土木建設，前兩者因美中貿易戰而減弱，土木建設則因房地產泡沫和基礎建設產能過剩，轉以「一帶一路」向沿線各國輸出。除非中國能迅速找出新的經濟成長驅動力，否則經濟下行應會持續下去。
二、產業結構「國進民退」和「藏富於官」不利經濟轉型
由北京政府的對策來看，中國意圖將經濟形態由依賴出口創匯，轉為以內需帶動成長，這需要強大的民間企業投資和社會消費。但是，中國經濟結構在「共產黨資本主義」原則下卻是以國有企業為主，並壟斷銀行、能源、電信、鋼鐵等主要產業。2017年「中國企業500強」中，國有企業及國有控股企業有274家，營收佔比達71.83%。民營企業在國內市場原本就位居弱勢，加上美中貿易戰、經濟下行、其中央政府加強金融風險管控等因素，經營更為艱難。據非官方估計，2018年中國民營企業倒閉數量大約500萬家，佔其總數3,000萬的六分之一。[2] 其後果是產生大量農民工失業人口，「穩就業」因而成為中共「六穩」工作之首。另一方面，根據中國國家統計局資料，中國每人每年可支配所得在2018年度約2.8萬元人民幣，家庭債務佔53%，其中居住支出佔23.4%。[3] 換言之，在民間企業大量倒閉或被國企併購，以及人民消費能力有限之情形下，中國經濟想轉為依賴民間消費驅動的內生性成長，甚至由世界工廠轉型為世界市場，尚有相當難度。
三、供應鏈重組促使陸廠加速移往東協和印度
經濟下行和美中貿易戰改變了原本的生產模式，全球供應鏈從以中國一地為世界工廠，轉為鄰近市場、在地製造的「短鏈生產」或「分散式製造」。以蘋果供應鏈為例，40家中國供應商中，有17家移往東協和印度。同時，中國在2018年成為菲律賓外商直接投資之最大國，2019年對越南、泰國直接投資也以倍數激增。陸廠在東協和印度建立起完整的手機供應鏈，並瞄準當地筆電和電動車市場，加上「一帶一路」政策配套，使陸廠在當地擁有競爭優勢。相對地，台商卻大多選擇留在中國或回流台灣，產業聚落並沒有跟隨「電子五哥」[4] 朝印度或新南向國家遷移。在全球化逆轉、區域經濟興起的過程中，陸廠在東協和印度之布局恐已超前。
參、趨勢研判
一、中國將加速推進智慧製造
為了因應美中貿易戰之衝擊、降低生產成本並吸引投資，中國在經濟下行時應會更積極推動智慧製造。中國政府在2012年就已提出「工業轉型升級規劃（2011～2015年）」，2015年更進一步提出《中國製造2025》。其中，仿效德國工業4.0的「智慧製造工程」自2015年起試點，至2018年底已建立300種以上、涵蓋20多種產業的中央級示範場域，並加入工業互聯網與人工智慧之應用。世界經濟論壇選定的全球16座體現工業4.0的「燈塔工廠」（lighthouse factories）中，有5座設在中國，其中，上海汽車和富士康龍華廠的關燈工廠更成為中國智慧製造的標竿。另一方面，中國2013年即已超越日本，成爲世界最大的工業機器人消費國，市場規模達全球三成以上，主要應用在汽車和電子產品等高附加值產品之生產上。北京政府希望工業機器人的國內市占率在2025年能達到七成，顯示中國仍將持續擴大智慧製造。
二、對台灣的不利影響將陸續出現
若中國經濟持續下行，由於台海兩岸的經濟與科技產業具連動性，因此台灣也將受到部分衝擊。首先是總體經濟，依照目前的出口額度，若中國GDP下降1%，台灣的GDP將下降0.29%。 依此類比，若中國對美出口全面停止時，台灣GDP將下降0.7%左右。其次，則是台灣人才面臨流失威脅，特別是半導體業。美中科技戰使中國更深切體認掌握關鍵科技之必要，為了擺脫美國在晶片和作業系統等的支配，中國將更強化半導體產業之發展。以資金而言，中國政府2014年成立「國家集成電路產業基金（大基金）」，總額達1,372億元人民幣，投資於晶片製造業，設計、封裝測試、設備和材料等產業。相對於充裕的政府資金，中國最欠缺的是技術。由於對外併購外國企業以取得技術，早已使歐盟和美國等先進國家警覺，中國遂以高薪向台灣、南韓、日本等亞洲國家挖角人才。台灣半導體產業有完整的生態系，也有技術純熟的工程師，遂成為中國挖角首選之地。中國先高薪挖角中高階主管，然後將其手下的整個團隊全部挖過去。隨著中國政府對半導體產業不斷注入種種資源，台灣人才被挖角到中國之情形恐將越演越烈。
三、中國將更深化軍民融合發展
軍民融合發展是習近平上台後特別注重的政策。習近平2015年將軍民融合發展提升為國家戰略，並在2017年1月成立中央軍民融合發展委員會，習近平任首屆主任。其後，由李克強、王滬寧、韓正等人擔任副主任，目的是「寓軍於民」透過軍事與民用科技的相互融合，避免重複投資，並深化尖端科技及人才交流，同步提高現代化軍事實力和民間企業競爭力。中國政府已針對海洋、太空、網路、生物、新能源、人工智慧等領域制訂軍民融合之國家戰略，主要產業包括軌道裝備、船舶和海洋工程裝備、工業機器人、新能源汽車、現代農業機械、高端醫療器械和藥品、智能電網、核電設備等新能源設備、航空、北斗衛星導航、商業太空發射、資訊安全等。此外，中國早自2007年起就推動軍工產業股份制並開放股票上市，已有數家企業名列世界500強。中國將民間資本和高科技引入軍工產業，旨在使軍民融合能帶動新的經濟成長，主要領域包括國防數位化、裝備製造、新興材料、軍用機器人等。 換言之，無論是軍轉民或民參軍，經濟下行和美中貿易戰都使中國軍產複合體更加深化和擴大，對我國產業和國防構成更大的威脅。
附表、中國軍工產業上市公司主要名單
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主要領域 |
主要股票名稱 |
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1 |
航太科技 |
樂凱新材、航太電子、航太機電、中國衛星、航太動力、樂凱膠片、航太工程、康拓紅外、四維圖新 |
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2 |
航太科工 |
航太資訊、航太科技、航太通信、航太長峰、航太電器、閩福發A、航太晨光 |
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3 |
中航工業 |
中航飛機、天虹商場、中直股份、中航重機、南通科技、成飛集團、中航電測、中航電子、中航光電、中航資本、洪都航空、中航動控、寶勝股份、飛亞達A、深天馬A、中航地產、成發科技、中航三鑫、中航機電、中航黑豹、中航動力、貴航股份 |
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4 |
兵器集團 |
江南紅箭、北方創業、ST華錦、北方國際、北方導航、北方股份、晉西車軸、光電股份、北化股份、淩雲股份、長春一東 |
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5 |
兵裝集團 |
長安汽車、江鈴汽車、中原特鋼、保變電氣、西儀股份、中國嘉陵、東安動力、湖南天雁、利達光電 |
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6 |
船舶重工 |
中國船舶、中國重工、中船防務、風帆股份、鋼構工程 |
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7 |
電科集團 |
衛士通、太極股份、海康威視、四創電子、ST光學、傑賽科技、華東電腦、國睿科技 |
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8 |
地方軍工或軍民融合 |
高德紅外、大立科技、耐威科技、振芯科技、海格通信、北斗通信、金信諾、威海廣泰、華力創通、奧普廣通、四川九州、烽火電子、全信股份、天和防務 |
資料來源：王綉雯整理自公開資料。
註：中國兵器工業集團公司、中國航空工業集團公司、中國兵器裝備集團公司、中國航天科技集團公司、中國航天科工集團公司、中國電子科技集團公司等，2018年進入全球500強企業排名。而中國兩大船舶集團下的中國重工和中國船舶正籌劃合併。詳情請參見，歐錫富，〈中國兩大船舶集團籌劃合併〉，《國防安全週報》，第57期（2019年7月26日），頁13-15。
[1]〈中共中央政治局召開會議 中共中央總書記習近平主持會議〉，《新華網》，2019年7月31日，http://www.xinhuanet.com/politics/leaders/2019-07/30/c_1124817133.htm。
[2]〈國進民退：北京的國企戰略部署〉，《美國之音》，2019年2月9日，https://reurl.cc/z0l5k。
[3]〈2018年居民收入和消費支出情況〉，中華人民共和國國家統計局，2019年1月21日，http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/201901/t20190121_1645791.html。「六穩」工作為「穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期」，是習近平2018年針對經濟下行提出的對策。
[4]「電子五哥」指臺灣電子產業前五大企業，分別是鴻海、華碩、仁寶、明基、廣達。
[5]王健全，〈美中經濟對抗對台灣及對兩岸經貿關係之影響〉，美中經濟對抗之影響與因應研討會資料（台北：中華經濟研究院），2019年7月31日。